Do czego służy ten wzór

Wzór 4.5b to rozszerzenie 4.5a (równa rata kapitałowa) o okres karencji (T) — czas, w którym kredytobiorca nie spłaca jeszcze kapitału, tylko same odsetki od pełnej kwoty. Dopiero po zakończeniu karencji zaczyna się spłata kapitału w równych ratach, tak jak w 4.5a.

Pola wejściowe

• Liczba okresów płatności (N) — łączna liczba okresów, licząc razem z karencją.
• Liczba okresów karencji (T) — ile pierwszych okresów to karencja (bez spłaty kapitału); T musi być mniejsze niż N.
• Pozostałe pola (S, r, rd, rp, okresy płatności) — jak w 4.5a.

Jak liczony jest wynik

W okresie karencji (okresy 1…T) odsetki liczone są od pełnej, niespłaconej jeszcze kwoty S. Po karencji (okresy T+1…N) kapitał spłacany jest równomiernie, malejąc o 1/(N−T) każdego okresu — dokładnie jak w 4.5a, tylko z przesuniętym startem i mniejszą liczbą rat spłaty. Każdy okres jest dyskontowany współczynnikiem 1 / (1 + rd)ⁱ, a suma wszystkich okresów (karencji i spłaty) to EDB. EDN zawsze wynosi 0,00.

Przykład liczbowy

Dane wejściowe:

Kwota (S)	100 000 zł
Liczba okresów (N)	12
Karencja (T)	3
Okresy płatności	miesiące
Stopa referencyjna (r)	8,5%
Stopa dyskontowa (rd)	7,25%
Preferencyjna stopa (rp)	2,0%

Przez pierwsze 3 okresy (karencja) odsetki liczone są od pełnej kwoty 100 000 zł. Od okresu 4 zaczyna się spłata kapitału, który maleje o 1/9 co okres (bo zostało N−T = 9 rat spłaty):

Okres	Pozostały kapitał	Współczynnik dyskonta	Wartość bieżąca
1 (karencja)	100 000,00 zł	0,993995	538,41 zł
2 (karencja)	100 000,00 zł	0,988025	535,18 zł
3 (karencja)	100 000,00 zł	0,982092	531,97 zł
4 (spłata)	100 000,00 zł	0,976194	528,77 zł
5 (spłata)	88 888,89 zł	0,970332	467,20 zł
6 (spłata)	77 777,78 zł	0,964504	406,34 zł
7 (spłata)	66 666,67 zł	0,958712	346,20 zł
8 (spłata)	55 555,56 zł	0,952955	286,77 zł
9 (spłata)	44 444,44 zł	0,947232	228,04 zł
10 (spłata)	33 333,33 zł	0,941543	170,00 zł
11 (spłata)	22 222,22 zł	0,935889	112,65 zł
12 (spłata)	11 111,11 zł	0,930269	55,99 zł

Suma wszystkich 12 okresów daje wynik końcowy:

EDB	4 207,52 zł
EDN	0,00 zł